Средняя доходность всех торгуемых ОФЗ-ПД против ключевой ставки Банка России. Разрыв между линиями — это спред, то есть ожидания рынка относительно будущей политики.
Зависимость доходности от срока до погашения. Каждая точка — отдельный выпуск. Выберите дату, чтобы увидеть форму кривой в конкретный момент.
Доходность минус ключевая ставка. Отрицательный спред означает, что рынок ждёт снижения ставки; положительный — что ждёт роста или требует премию за риск.
Изменение доходности за 10 торговых дней до и после вступления решения в силу. Ключевой вопрос: заложено ли решение в цену заранее.
Сравнение качества прогноза доходности на следующий день. Валидация скользящим окном: обучение на прошлом, проверка на будущем. Наивный прогноз — базовая линия.
Крупные ошибки моделей концентрируются на структурных сдвигах — февраль 2022, март 2020, осень 2023. Ни одна модель не может предсказать смену режима: это внешнее событие, которого нет в истории. Поэтому метрики считаются дважды — на полной выборке и без кризисных окон.
Все изменения ключевой ставки за период. Повышения и понижения влияют на доходность ОФЗ в противоположных направлениях.